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头条|金控迎来大考 丁伯康指出闭环生态型金控将成为未来市场主流

文章来源:经济网 《经济》杂志社作者:许亚岚
时间:2018-04-04 17:14 访问量:

来源:经济网  《经济》杂志社

作者:许亚岚

原标题:金控迎来大考

 

 
 

中国银行保险监督管理委员会党委书记、主席郭树清曾表示,少数?#29615;?#20998;子通过复杂架构,虚假出资、循环注资,违规构建庞大的金融集团。

 
 

 

闭环生态型金控或成未来市场主流

 

?#34935;?#25105;国金融主管部门对金融控股公司的定义还没有明确规定。国家发改委和财政部PPP专家库双库专家丁伯康告诉《经济》记者,?#35805;?#26469;说,狭义金融控股公司是指在同一控制权下,所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券、保险、租赁、期货、基金业务,?#19994;?#19968;金融资产?#23548;?#36129;献比重不超过2/3。“广义金融控股公司,即泛金控,是指在同一控制权下,所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险类业务。”

 

简单来说,金融控股集团就是指具有多张金融牌照的大型的集团,?#28909;?#26368;典型的平安集团,以保险为主体,还?#34892;磐信?#29031;、银行牌照、证券牌照、基金牌照等。

 

金控平台大致分为央企金控、地方金控、民营金控和互联网+金控,其中央企金控又分为银行系的金控平台、非银金融控股的金控平台和产业资本控股的金控平台。

 

丁伯康对记者表示,央企金控是央企主导,以兼并重组为捷径,壮大银证保核心业务为初衷,旨在以协同效应服务国民经济;地方金控是地方政府强力推动,致力打造本地特色的金融生态,旨在寻找融资洼地,快速拉动区域经济发展;民营金控是在传统主业下滑和银行惜贷的背景下,通过构建金控集团实现产融结合,提升资本利用率和盈利能力;互联网+金控平台,是由互联网巨头BAT主导,凭借在?#27809;А?#27969;量、数据、技术等方面的优势,落实对金融账户体系和数据信息的掌控,补全互联网生态中金融的一环。

 

近年来,很多机构、公司等对“金控”趋之若鹜。银行系、资管系、央企系等向地方国企系、民企系(含上市公司、产业资本等)、互联网系等方向发展,各类资本纷纷占领金融资产,布局金融业务。丁伯康表示,金控集团的发展由原先的政策引导或政府主导,逐步演变成由业务协同或市场竞争的需要推动发展。金融业务作为各类金控集团打造业务生态圈的重要一环,类似阿里金服、京东金服等各类互联网金服公司如雨后?#26680;?#30340;出?#25351;?#35828;明如此。

 

自90年代?#33539;?#20102;分?#23548;?#31649;体制以来,金控行业也经历了多种发展模式,也是各类资本竞逐的市场。就未来来看,丁伯康认为,按照金融监管要求进行发展,并对实体经济有着促进作用,能够充分发挥产融互动效应的金控行业依然有着不错的前景。

 

丁伯康还表示,未来闭环生态型的金控模式将成为未来市场主流。即构建完整的“客户--平台--资产”金融闭环,最大化的发挥金控集团在品牌、?#27809;А?#36164;金上的协同效力,促进金控集团获取?#20013;?#31283;定?#25214;媯?#23454;现多元化均衡发展,同?#26412;?#21487;能提高风控能力,降低外部环境对集团业务的影响。

 

该生态系统具备三大要素?#33322;?#31435;完整的金融产业链提供多层次融资服务,提高客户对集团的依赖度;掌握优质资产端,拥有?#20013;?#33719;取优质资产的能力和业务开发能力;打造综合的金融交易平台,实现资金流在闭环生态中循环流转。

金控平台资金去向需着重解决

 

丁伯康告诉记者,从金控公司的投资方向来看,金控公司大多以?#24247;?#20135;和基建等固定资产投资为主,与居民日常消费相关类产业诸如影视、共享经济、新能源等也是金控公司投资的重要领域。“随着金融行业?#30740;?#21521;?#23548;?#37329;融监管政策的高压,未来具?#34892;?#19994;前景的实体产业将逐步受到金控公司的青睐,同时有一定稳定?#25214;?#21644;投资回报的基建项目依然是金控值得关注的领域。”

 

但近年“金控集团”的“泛滥”也带来了很多问题,?#28909;?#30446;前已知的金控公司的系统性风险内幕交易和利益冲突、财务杠杆比率过高等问题。

 

丁伯康称,对金控集团的监管需要国家最高决策机构统筹协调,并由各金融监管部门联合财政、发改、审计、司法等共同协商制定相应管理办法,共同处理金控运作过程中的违法违规行为。同?#20445;?#23545;金融行业规?#19969;?#21512;理的发展模式予以积极引导,最大化引导金融行业支?#36136;?#20307;产业,?#30740;?#21521;实。

 

此外,金控行业还存在一些潜在风险。

 

丁伯康认为有三点潜在风险,第一是人的风险。金融是高门槛的行业,需要专业的知识储备。而金控集团下的金融业务,动辄数亿、数十亿,传统金融行业起?#19994;?#37329;控?#36141;茫?#20294;是一些产业起?#19968;?#22320;方政府催生的金控,在金融人才培训、储备上,还有欠缺。同?#20445;?#19968;些关键岗位上的人,不是金融科班出身,对金融的理解不足,也是风险。

 

第二是资金的风险。一些地方金控、民营金控,在资金的来源上,大多是从实体经济中抽调了资金,甚至加了杠杆入股的金融行业,一旦金融行?#23548;?#31649;趋紧,竞争加剧,业务不景气,加了杠杆的资金时间成本就会蚕食集团利润,甚至影响实体产业,也就是所谓的产业风险交叉传染风险和杠杆风险。资金的去向上,一些地方金控平台的资金服务与地方基础设施开发,一些民营金控平台的资金流向了关联企业,?#21019;?#22312;关联交易,产生信用方面的风险。

 

第三是合规的风险。随着金控平台金融业综合经营的深入发展,跨市场、跨行业、跨领域的交叉性金融产品不断涌现,资金的流动更趋隐蔽,监管方面存在盲区,所?#28304;?#22312;违规经营的风险。另外,随着多张金融牌照的聚齐,存在监管套利的风险。

 

?#28304;耍?#19969;伯康认为,目前应该着重解决金控平台的资金去向问题,引领金融资金?#30740;?#21521;实,不在金融系统中空转,真正流向实体经济,这是国家开放金融混业经营,鼓励成立金控集团的初衷,因为发展实体经济是中华民族实现伟大复兴梦的根基所在。
 

责任编辑?#21644;康?/span>